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Steps to Take Now to Get a Jump on Next Year’s Taxes
News & Publications
What's New for 2018
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You should check your withholding if you:
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Are a two-income family.
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Have two or more jobs at the same time or only work part of the year.
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Claim credits like the child tax credit.
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Have dependents age 17 or older.
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Itemized deductions in 2017.
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Have high income or a complex tax return.
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Had a large tax refund or tax bill for 2017.
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Standard deduction amount increased. For 2018, the standard deduction amount has been increased for all filers, and the amounts are as follows.
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Single or Married Filing Separately—$12,000.
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Married Filing Jointly or Qualifying Widow(er)—$24,000.
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Head of Household—$18,000.
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Due to the increase in the standard deduction and reduced usage of itemized deductions, you may want to consider filing a new Form W-4.
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Deduction for personal exemptions suspended. For 2018, you can’t claim a personal exemption deduction for yourself, your spouse, or your dependents.
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Changes to itemized deductions. For 2018, the following changes have been made to itemized deductions that can be claimed on Schedule A.
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Your itemized deductions are no longer limited if your adjusted gross income is over a certain amount.
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You can deduct the part of your medical and dental expenses that is more than 7.5 percent of your adjusted gross income.
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Your deduction of state and local income, sales, and property taxes is limited to a combined, total deduction of $10,000 ($5,000 if married filing separately).
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You can no longer deduct job-related expenses or other miscellaneous itemized deductions that were subject to the 2 percent of AGI floor. You may still deduct certain other items on Schedule A, such as gambling losses.
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For indebtedness incurred after December 15, 2017, the deduction for home mortgage interest is limited to interest on up to $750,000 of home acquisition indebtedness. This new limit doesn’t apply if you had a binding contract to close on a home after December 15, 2017, and closed on or before April 1, 2018, and the prior limit would apply.
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You can no longer deduct interest on home equity indebtedness, which means indebtedness not incurred for the purpose of buying, building, or substantially improving the qualified residence secured by the indebtedness.
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The limit on charitable contributions of cash has increased from 50 percent to 60 percent of your adjusted gross income.
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Moving expenses no longer deductible. For 2018, you can no longer deduct your moving expenses unless you are a member of the Armed Forces on active duty.
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Child tax credit and additional child tax credit. For 2018, the maximum credit increased to $2,000 per qualifying child. The maximum additional child tax credit increased to $1,400. In addition, the income threshold at which the credit begins to phase out is increased to $200,000 ($400,000 if married filing jointly).
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Credit for other dependents. A new credit of up to $500 is available for each of your dependents who does not qualify for the child tax credit. In addition, the maximum income threshold at which the credit begins to phase out is increased to $200,000 ($400,000 if married filing jointly).
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Social security number (SSN) required for child tax credit. Your child must have an SSN issued before the due date of your 2018 return (including extensions) to be claimed as a qualifying child for the child tax credit or additional child tax credit. If your dependent child has an ITIN, but not an SSN, issued before the due date of your 2018 return (including extensions), you may be able to claim the new credit for other dependents for that child.
Tome medidas ahora para la temporada de presentar los impuestos
¿Qué hay de nuevo para 2018
Debe verificar su retención si:
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Son una familia de dos ingresos.
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Tener dos o más trabajos al mismo tiempo o solo trabajar parte del año.
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Reclamar créditos como el crédito fiscal por hijos.
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Tener dependientes de 17 años o más.
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Deducciones detalladas en 2017.
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Tener altos ingresos o una declaración de impuestos compleja.
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Tenía una gran devolución de impuestos o factura de impuestos para 2017.
Cantidad de deducción estándar aumentada. Para 2018, la cantidad de deducción estándar se ha aumentado para todos los contribuyentes, y los montos son los siguientes.
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Presentación de solteros o casados ​​por separado -- $ 12,000.
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Casado que presenta una declaración conjunta o una viuda elegible--$ 24,000.
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Jefe de familia--$ 18,000.
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Debido al aumento en la deducción estándar y el uso reducido de las deducciones detalladas, es posible que desee considerar la presentación de un nuevo Formulario W-4.
Deducción por exenciones personales suspendidas. Para 2018, no puede reclamar una deducción por exención personal para usted, su cónyuge o sus dependientes.
Cambios a deducciones detalladas. Para 2018, se han realizado los siguientes cambios a las deducciones detalladas que se pueden reclamar en el Anexo A.
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Sus deducciones detalladas ya no están limitadas si su ingreso bruto ajustado supera una cierta cantidad.
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Puede deducir la parte de sus gastos médicos y dentales que es más del 7.5 por ciento de su ingreso bruto ajustado.
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Su deducción de los impuestos estatales, locales y de ingresos, ventas y propiedad se limita a una deducción total combinada de $ 10,000 ($ 5,000 si es casado que presenta la declaración por separado).
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Ya no puede deducir los gastos relacionados con el trabajo u otras deducciones detalladas misceláneas que estaban sujetas al 2 por ciento del piso de AGI. Todavía puede deducir ciertos otros artículos en el Anexo A, como las pérdidas de juego.
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Para el endeudamiento incurrido después del 15 de diciembre de 2017, la deducción por intereses hipotecarios se limita a intereses de hasta $ 750,000 del endeudamiento de adquisición de vivienda. Este nuevo límite no se aplica si tuvo un contrato vinculante para cerrar en una casa después del 15 de diciembre de 2017, y se cerró el 1 de abril de 2017 o antes, y se aplicaría el límite anterior.
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Ya no puede deducir el interés sobre el endeudamiento del capital de la vivienda, lo que significa endeudamiento no incurrido con el propósito de comprar, construir o mejorar sustancialmente la residencia calificada asegurada por el endeudamiento.
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El límite en las contribuciones caritativas en efectivo ha aumentado del 50 por ciento al 60 por ciento de su ingreso bruto ajustado.
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Los gastos de mudanza ya no son deducibles. Para 2018, ya no podrá deducir sus gastos de mudanza a menos que sea un miembro de las Fuerzas Armadas en servicio activo.
Crédito fiscal por hijos y crédito tributario adicional por hijos. Para 2018, el crédito máximo aumentó a $ 2,000 por hijo calificado. El crédito tributario por hijo adicional máximo aumentó a $ 1,400. Además, el umbral de ingresos al cual el crédito comienza a eliminarse gradualmente se incrementa a $ 200,000 ($ 400,000 si es casado que presenta una declaración conjunta).
Crédito para otros dependientes. Un nuevo crédito de hasta $ 500 está disponible para cada uno de sus dependientes que no califica para el crédito tributario por hijos. Además, el umbral máximo de ingresos al cual el crédito comienza a eliminarse gradualmente se incrementa a $ 200,000 ($ 400,000 si es casado que presenta una declaración conjunta).
Número de seguro social (SSN) requerido para el crédito tributario por hijos. Su hijo debe tener un SSN emitido antes de la fecha de vencimiento de su declaración 2018 (incluidas las extensiones) para ser reclamado como hijo calificado para el crédito tributario por hijos o el crédito fiscal por hijos adicional. Si su hijo dependiente tiene un ITIN, pero no un SSN, emitido antes de la fecha de vencimiento de su declaración 2018 (incluidas las extensiones), es posible que pueda reclamar el nuevo crédito por otros dependientes para ese niño.
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