IRS Plans to Issue Regulations Clarifying Limitations on Carried Interest

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The Internal Revenue Service announced today that S corporations are subject to the extended three year holding period for applicable partnership interests and that regulations will be issued soon.

Carried interests are ownership interests in a partnership that share in the partnership’s net profits.  Carried interests often are issued to investment managers in connection with the investment manager’s services.  These interests often result in the holder receiving capital gains which are taxed at a lower rate, rather than ordinary income.  

The Tax Cuts and Jobs Act extended the holding period with respect to certain carried interests (i.e. applicable partnership interests) to three years. The IRS today issued Notice 2018-18 which states that it will be issuing regulations clarifying that taxpayers will not be able to circumvent the three-year rule by using "S corporations."

Under the tax reform law, the three-year rule took effect for tax years beginning after Dec. 31, 2017.  Treasury and IRS intend to issue regulations that are also effective for tax years beginning after that date.

 

El Servicio de Impuestos Internos (IRS) anunció hoy que las empresas S están sujetas al período prolongado de retención de tres años para los intereses de la sociedad aplicable y que las regulaciones se emitirán pronto.

 

Los intereses acarreados son intereses de propiedad en una sociedad que comparten las ganancias netas de la sociedad. Los intereses acarreados a menudo se emiten a los administradores de inversiones en relación con los servicios del administrador de inversiones. Estos intereses a menudo dan como resultado que el titular reciba ganancias de capital gravadas a una tasa más baja, en lugar del ingreso ordinario.

 

La Ley de reducción de impuestos y empleos amplió el período de retención con respecto a ciertos intereses cargados (es decir, los intereses de la sociedad aplicable) a tres años. El Servicio de Rentas Internas (IRS) emitió hoy la Notificación 2018-18 que establece que emitirá regulaciones que aclararán que los contribuyentes no podrán eludir la regla de los tres años mediante el uso de "corporaciones S".

 

Bajo la ley de reforma tributaria, la regla de los tres años entró en vigencia para los años fiscales que comienzan después del 31 de diciembre de 2017. El Tesoro y el IRS tienen la intención de emitir regulaciones que también sean efectivas para los años fiscales que comiencen después de esa fecha.

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