IRS issues notice on state and local tax deductions

The U.S. Department of the Treasury and the Internal Revenue Service issued a notice today stating that proposed regulations will be issued addressing the deductibility of state and local tax payments for federal income tax purposes. 

 

Notice 2018-54  also informs taxpayers that federal law controls the characterization of the payments for federal income tax purposes regardless of the characterization of the payments under state law.

The Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) limited the amount of state and local taxes an individual can deduct in a calendar year to $10,000. In response to this new limitation, some state legislatures have adopted or are considering legislative proposals allowing taxpayers to make payments to specified entities in exchange for a tax credit against state and local taxes owed.

The upcoming proposed regulations, to be issued in the near future, will help taxpayers understand the relationship between federal charitable contribution deductions and the new statutory limitation on the deduction of state and local taxes.

Taxpayers should also be aware the U.S. Department of the Treasury and the Internal Revenue Service are continuing to monitor other legislative proposals being considered to ensure that federal law controls the characterization of deductions for federal income tax filings.

News & Publications

IRS emite aviso sobre deducciones tributarias estatales y locales

 

El Departamento del Tesoro de los EE. UU. Y el Servicio de Rentas Internas emitieron un aviso hoy que establece que se emitirán los reglamentos propuestos que abordan la deducibilidad de los pagos de impuestos estatales y locales a los fines del impuesto a la renta federal. El aviso 2018-54 también informa a los contribuyentes que la ley federal controla la caracterización de los pagos a los fines del impuesto a la renta federal independientemente de la caracterización de los pagos bajo la ley estatal.

 

La Ley de reducción de impuestos y empleos (TCJA, por sus siglas en inglés) limitaba la cantidad de impuestos estatales y locales que una persona puede deducir en un año calendario a $ 10,000. En respuesta a esta nueva limitación, algunas legislaturas estatales han adoptado o están considerando propuestas legislativas que les permiten a los contribuyentes realizar pagos a entidades específicas a cambio de un crédito fiscal contra los impuestos estatales y locales adeudados.

 

Las próximas regulaciones propuestas, que se emitirán en el futuro cercano, ayudarán a los contribuyentes a entender la relación entre las deducciones de la contribución caritativa federal y la nueva limitación legal en la deducción de los impuestos estatales y locales.

 

Los contribuyentes también deben saber que el Departamento del Tesoro de los EE. UU. Y el Servicio de Impuestos Internos continúan monitoreando otras propuestas legislativas que se están considerando para garantizar que la ley federal controle la caracterización de las deducciones para las declaraciones de impuestos federales.

 

La limitación impuesta por TCJA se aplica a los años contributivos que comiencen después del 31 de diciembre de 2017 y antes del 1 de enero de 2026.

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