IRS issues guidance on business interest expense limitations

The Treasury Department and the Internal Revenue Service (IRS) today issued Notice 2018-28, which provides guidance for computing the business interest expense limitation under recent tax legislation enacted on Dec. 22, 2017.  In general, newly amended section 163(j) of the Internal Revenue Code imposes a limitation on deductions for business interest incurred by certain large businesses. For most large businesses, business interest expense is limited to any business interest income plus 30 percent of the business’ adjusted taxable income.

Today’s notice describes aspects of the regulations that the Treasury Department and the IRS intend to issue, including rules addressing the calculation of the business interest expense limitation at the level of a consolidated group of corporations and other rules to clarify certain aspects of the law as it applies to corporations. The notice clarifies the treatment of interest disallowed and carried forward under section 163(j) prior to enactment of the recent tax legislation.  Finally, the notice makes it clear that partners in partnerships and S corporation shareholders cannot interpret newly amended section 163(j) to inappropriately “double count” the business interest income of a partnership or S corporation.

Today’s notice requests comments on the rules described in the notice and also requests comments on what additional guidance should be issued to assist taxpayers in computing the business interest expense limitation under section 163(j).  The Treasury Department and the IRS expect to issue additional guidance in the future.

News & Publications

 

El Departamento del Tesoro y el Servicio de Rentas Internas (IRS) emitieron hoy el Aviso 2018-28, que proporciona una guía para calcular la limitación de gastos de intereses comerciales en virtud de la reciente legislación fiscal promulgada el 22 de diciembre de 2017. En general, nueva modificación de la sección 163 (j) del Código de Rentas Internas impone una limitación a las deducciones por intereses comerciales incurridas por ciertas grandes empresas. Para la mayoría de las grandes empresas, los gastos por intereses comerciales se limitan a los ingresos por intereses comerciales más el 30 por ciento de los ingresos imponibles ajustados de la empresa.

El aviso de hoy describe aspectos de las reglamentaciones que el Departamento del Tesoro y el IRS pretenden emitir, incluyendo reglas para el cálculo de la limitación de gastos de intereses comerciales a nivel de un grupo consolidado de corporaciones y otras reglas para aclarar ciertos aspectos de la ley, ya que se aplica a las corporaciones. La notificación aclara el tratamiento de los intereses denegados y trasladados según la sección 163 (j) antes de la promulgación de la legislación fiscal reciente. Finalmente, el aviso deja en claro que los socios en sociedades y los accionistas de la corporación S no pueden interpretar la nueva sección modificada 163 (j) para "contabilizar doblemente" los ingresos por intereses comerciales de una sociedad o corporación S.

El aviso de hoy solicita comentarios sobre las reglas descritas en el aviso y también solicita comentarios sobre qué orientación adicional se debe emitir para ayudar a los contribuyentes a calcular la limitación de gastos de intereses comerciales en la sección 163 (j). El Departamento del Tesoro y el IRS esperan emitir orientación adicional en el futuro.

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