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IRS Issues Additional Guidance on Transition Tax on Foreign Earnings

The Treasury Department and the Internal Revenue Service (IRS) today provided additional guidance (Notice 2018-13) for computing the “transition tax” on the untaxed foreign earnings of foreign subsidiaries of U.S. companies under the Tax Cuts and Jobs Act.

On Dec. 29, 2017, the Treasury Department and the IRS provided initial guidance on computing the transition tax in Notice 2018-07.

Today’s notice describes regulations that the Treasury Department and the IRS intend to issue, including rules addressing the calculation of earnings under the transition tax and other rules to clarify certain aspects of the law.  The notice also makes a modification to the prior notice issued on Dec. 29, 2017, regarding the repatriation of earnings subject to the transition tax.  Finally, the notice provides taxpayers targeted relief from certain unintended regulatory and reporting consequences arising from a change to existing stock attribution rules in the recent tax legislation.

Additionally, Treasury and the IRS request comments on the rules described in the notice and on what additional guidance should be issued to assist taxpayers in computing the transition tax.  The Treasury Department and the IRS expect to issue additional guidance in the future.

 

El Departamento del Tesoro y el Servicio de Impuestos Internos (IRS) proporcionaron hoy orientación adicional (Aviso 2018-13) para calcular el "impuesto de transición" sobre los ingresos en el extranjero no gravados de subsidiarias extranjeras de empresas de los Estados Unidos en virtud de la Ley de recortes y empleos fiscales.

 

El 29 de diciembre de 2017, el Departamento del Tesoro y el IRS proporcionaron una guía inicial para calcular el impuesto de transición en el Aviso 2018-07.

 

El aviso de hoy describe las regulaciones que el Departamento del Tesoro y el IRS pretenden emitir, incluidas las normas que regulan el cálculo de las ganancias según el impuesto de transición y otras reglas para aclarar ciertos aspectos de la ley. El aviso también modifica el aviso previo emitido el 29 de diciembre de 2017 con respecto a la repatriación de ganancias sujetas al impuesto de transición. Finalmente, el aviso proporciona a los contribuyentes un alivio específico de ciertas consecuencias regulatorias y de reporte involuntarias que surgen de un cambio a las reglas de atribución de acciones existentes en la legislación tributaria reciente.

 

Además, el Tesoro y el IRS solicitan comentarios sobre las reglas descritas en el aviso y sobre qué orientación adicional se debe emitir para ayudar a los contribuyentes a calcular el impuesto de transición. El Departamento del Tesoro y el IRS esperan emitir orientación adicional en el futuro.

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