IRS Announces 2018 Pension Plan Limitations Not Affected by Tax Cuts and Jobs Act of 2017

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 The Internal Revenue Service today announced that the Tax Cuts and Jobs Act of 2017 does not affect the tax year 2018 dollar limitations for retirement plans announced in IR 2017-177 and detailed in Notice 2017-64.

The tax law provides dollar limitations on benefits and contributions under qualified retirement plans, and it requires the Treasury Department to annually adjust these limits for cost of living increases. Those adjustments are to be made using procedures that are similar to those used to adjust benefit amounts under the Social Security Act.

As the recently enacted tax legislation made no changes to the section of the tax law limiting benefits and contributions for retirement plans, the qualified retirement plan limitations for tax year 2018 previously announced in the news release and detailed in guidance remain unchanged.

The tax law also specifies that contribution limits for IRAs, as well as the income thresholds related to IRAs and the saver’s credit, are to be adjusted for changes in the cost of living using procedures that are used to make cost-of-living adjustments that apply to many of the basic income tax parameters.

Although the new law made changes to how these cost of living adjustments are made, after taking the applicable rounding rules into account, the amounts for 2018 in the news release and the guidance remain unchanged.

 

El Servicio de Impuestos Internos anunció hoy que la Ley de recortes y empleos fiscales de 2017 no afecta las limitaciones del año fiscal 2018 en dólares para los planes de jubilación anunciados en el RI 2017-177 y detallados en la Notificación 2017-64.

 

La ley impositiva establece limitaciones en dólares a los beneficios y aportes de los planes de jubilación calificados, y requiere que el Departamento del Tesoro ajuste anualmente estos límites para los aumentos del costo de la vida. Esos ajustes deben hacerse usando procedimientos que son similares a los utilizados para ajustar los montos de los beneficios conforme a la Ley de Seguridad Social.

 

Como la legislación fiscal recientemente promulgada no modificó la sección de la ley tributaria que limita los beneficios y contribuciones para los planes de jubilación, las limitaciones del plan de jubilación calificado para el año fiscal 2018 anunciadas previamente en el comunicado de prensa y detalladas en la guía permanecen sin cambios.

 

La ley tributaria también especifica que los límites de contribución para cuentas IRA, así como los umbrales de ingresos relacionados con cuentas IRA y el crédito del ahorrador, se ajustarán por cambios en el costo de vida utilizando procedimientos que se utilizan para hacer ajustes por costo de vida que aplicar a muchos de los parámetros del impuesto a la renta básico.

 

Aunque la nueva ley introdujo cambios en la forma en que se realizan estos ajustes del costo de vida, después de tener en cuenta las reglas de redondeo aplicables, los importes para 2018 en el comunicado de prensa y la guía permanecen sin cambios.

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