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IRS Advisory: Prepaid Real Property Taxes May Be Deductible in 2017 if Assessed and Paid in 2017
News & Publications
The Internal Revenue Service advised tax professionals and taxpayers today that pre-paying 2018 state and local real property taxes in 2017 may be tax deductible under certain circumstances.
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The IRS has received a number of questions from the tax community concerning the deductibility of prepaid real property taxes. In general, whether a taxpayer is allowed a deduction for the prepayment of state or local real property taxes in 2017 depends on whether the taxpayer makes the payment in 2017 and the real property taxes are assessed prior to 2018. A prepayment of anticipated real property taxes that have not been assessed prior to 2018 are not deductible in 2017. State or local law determines whether and when a property tax is assessed, which is generally when the taxpayer becomes liable for the property tax imposed.
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The following examples illustrate these points.
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Example 1: Assume County A assesses property tax on July 1, 2017 for the period July 1, 2017 – June 30, 2018. On July 31, 2017, County A sends notices to residents notifying them of the assessment and billing the property tax in two installments with the first installment due Sept. 30, 2017 and the second installment due Jan. 31, 2018. Assuming taxpayer has paid the first installment in 2017, the taxpayer may choose to pay the second installment on Dec. 31, 2017, and may claim a deduction for this prepayment on the taxpayer’s 2017 return.
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Example 2: County B also assesses and bills its residents for property taxes on July 1, 2017, for the period July 1, 2017 – June 30, 2018. County B intends to make the usual assessment in July 2018 for the period July 1, 2018 – June 30, 2019. However, because county residents wish to prepay their 2018-2019 property taxes in 2017, County B has revised its computer systems to accept prepayment of property taxes for the 2018-2019 property tax year. Taxpayers who prepay their 2018-2019 property taxes in 2017 will not be allowed to deduct the prepayment on their federal tax returns because the county will not assess the property tax for the 2018-2019 tax year until July 1, 2018.
Aviso del IRS: Impuestos del predial pagados con anticipación pueden ser deducibles si son evaluados y pagados en el 2017
El Servicio de Impuestos Internos (IRS) informó hoy a los profesionales de impuestos y a los contribuyentes que el pago del impuesto predial, estatales y locales del 2018 - en el 2017, podrían ser deducibles bajo ciertas circunstancias.
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El IRS ha recibido numerosas preguntas de la comunidad tributaria relacionadas a la deducción de impuestos sobre la propiedad. En general, si un contribuyente puede recibir una deducción si paga por anticipado los impuestos estatales o locales a la propiedad en 2017, depende en si el contribuyente hace el pago en el 2017 y los impuestos a la propiedad son evaluados antes del 2018. El pago anticipado de los impuestos a la propiedad que no fueron evaluados, no son deducibles en 2017. Las leyes estatales y locales determinan si y cuando una propiedad es evaluada, generalmente cuando un contribuyente se convierte en el responsable de los impuestos sobre la propiedad.
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Los siguientes ejemplos ilustran estos puntos.
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Ejemplo 1: Suponga que el Condado A evalúa la propiedad el primero de julio por el periodo del primero de julio de 2017--30 de junio de 2018. El 31 de julio de 2017, el Condado A envía una notificación a los residentes de la evaluación y una factura que cobra los impuestos a la propiedad en dos pagos – el primero con fecha límite de pago de 30 de septiembre de 2017 y el segundo con fecha límite de pago de 30 de enero de 2018. Suponiendo que el contribuyente hizo su primer pago en 2017, el contribuyente puede escoger hacer su segundo pago el 31 de diciembre de 2017, y así poder reclamar la deducción de impuestos en la declaración del 2017.
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Ejemplo 2: El Condado B también evalúa y envía la factura a sus residentes el primero de julio por los impuestos a la propiedad del periodo del primero de julio de 2017 – 30 de junio de 2018. La intención del Condado B es hacer su evaluación usual en julio de 2018 para el periodo del primero de julio de 2018 – 30 de junio de 2019. Sin embargo, debido a que los residentes del condado desean pagar por anticipado sus impuestos a la propiedad de 2018-2019 -en 2017, el Condado B ha ajustado sus sistemas de computadoras para aceptar el pago adelantado de los impuestos a la propiedad del año tributario 2018-2019. Contribuyentes quienes que pagan sus impuestos a la propiedad de 2018-2019 en 2017, no podrán deducir el pago anticipado en su declaración federal porque el condado no evaluara los impuestos a la propiedad para el año tributario 2018-2019 hasta el primero de julio de 2018.