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Inflation Adjustments Under Recently Enacted Tax Law
The Internal Revenue Service has updated the tax year 2018 annual inflation adjustments to reflect changes from the Tax Cuts and Jobs Act (TCJA). The tax year 2018 adjustments are generally used on tax returns filed in 2019.
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The tax items affected by TCJA for tax year 2018 of greatest interest to most taxpayers include the following dollar amounts:
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The standard deduction for married filing jointly rises to $24,000. For single taxpayers and married individuals filing separately, the standard deduction rises to $12,000; for heads of households, $18,000.
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The TCJA reduced the personal exemption. The personal exemption for tax year 2018 is $0.
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TCJA reduced tax rates for many taxpayers. The new tax rates are: 10 percent, 12 percent, 22 percent, 24 percent, 32 percent, 35 percent and a top rate of 37 percent. For tax year 2018, the highest tax rate will apply to married individuals filing jointly and surviving spouses with taxable incomes over $600,000, to single taxpayers and heads of households with incomes over $500,000, and to married taxpayers filing separately with incomes over $300,000.
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The TCJA eliminates the limitation for itemized deductions.
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The Alternative Minimum Tax exemption amount for tax year 2018 is greatly increased under TCJA. For tax year 2018, the exemption amount for single taxpayers is $70,300 and begins to phase out at $500,000, and the exemption amount for married couples filing jointly is $109,400 and begins to phase out at $1 million.
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For estates of any decedent passing away in calendar year 2018, the basic exclusion amount is $11,180,000.
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Certain items had minor adjustments. TCJA requires a different method for adjusting for inflation.
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For 2018, the foreign earned income exclusion will be $103,900.
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The maximum earned income credit amount will be $6,431 for taxpayers with 3 or more qualifying children, for 2018. Other earned income credit amounts are detailed in Revenue Procedure 2018-18.
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For tax year 2018, participants who have self-only coverage in a Medical Savings Account, the plan must have an annual deductible that is not less than $2,300, but not more than $3,450. For self-only coverage, the maximum out-of-pocket expense amount is $4,550. For tax year 2018, participants with family coverage, the floor for the annual deductible is $4,550; however, the deductible cannot be more than $6,850. For family coverage, the out-of-pocket expense limit is $8,400 for tax year 2018. (Only the “$4,550” amount differs from what was in the IR-2017-178.)
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Items unaffected by the TCJA
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The dollar amounts for the following items described in the inflation adjustment news release issued in Oct. 2017 remain unchanged under the new method for adjusting for inflation required by the TCJA:
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For tax year 2018, the annual exclusion for gifts is $15,000.
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For tax year 2018, the monthly limitation for the qualified transportation fringe benefit is $260, as is the monthly limitation for qualified parking.
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For tax year 2018, the adjusted gross income amount used by joint filers to determine the reduction in the Lifetime Learning Credit is $114,000.
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For calendar year 2018, the dollar amount used to determine the penalty for not maintaining minimum essential health coverage is $695.
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This news release replaces IR-2017-178, which provided the inflation adjusted items under the law prior to enactment of the TCJA.
News & Publications
El Servicio de Rentas Internas ha actualizado los ajustes de inflación anuales del año fiscal 2018 para reflejar los cambios de la Ley de recortes y empleos fiscales (TCJA). Los ajustes del año fiscal 2018 generalmente se usan en las declaraciones de impuestos presentadas en 2019.
Los elementos impositivos afectados por TCJA para el año fiscal 2018 de mayor interés para la mayoría de los contribuyentes incluyen los siguientes montos en dólares:
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La deducción estándar para la presentación conjunta casada asciende a $ 24,000. Para los contribuyentes solteros y las personas casadas que presentan una declaración por separado, la deducción estándar se eleva a $ 12,000; para jefes de familia, $ 18,000.
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El TCJA redujo la exención personal. La exención personal para el año fiscal 2018 es $ 0.
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TCJA redujo las tasas de impuestos para muchos contribuyentes. Las nuevas tasas impositivas son: 10 por ciento, 12 por ciento, 22 por ciento, 24 por ciento, 32 por ciento, 35 por ciento y una tasa máxima de 37 por ciento. Para el año fiscal 2018, se aplicará la tasa impositiva más alta a las personas casadas que presenten conjuntamente y los cónyuges sobrevivientes con ingresos imponibles superiores a $ 600,000, a los contribuyentes solteros y jefes de familia con ingresos superiores a $ 500,000, ya los contribuyentes casados ​​que presenten su declaración por separado con ingresos superiores a $ 300,000.
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El TCJA elimina la limitación para las deducciones detalladas.
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El monto de la exención de impuesto mínimo alternativo para el año fiscal 2018 se incrementa considerablemente según TCJA. Para el año fiscal 2018, la cantidad de exención para contribuyentes individuales es de $ 70,300 y comienza a eliminarse gradualmente en $ 500,000, y la cantidad de exención para parejas casadas que presentan una declaración conjunta es $ 109,400 y comienza a eliminar gradualmente en $ 1 millón.
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Para las propiedades de cualquier difunto fallecido en el año calendario 2018, la cantidad de exclusión básica es de $ 11,180,000.
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Ciertos artículos tuvieron ajustes menores. TCJA requiere un método diferente para ajustar la inflación.
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Para 2018, la exclusión de ingresos devengados en el extranjero será de $ 103,900.
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El monto máximo del crédito por ingreso del trabajo será de $ 6,431 para contribuyentes con 3 o más hijos calificados, para 2018. Otros montos de crédito por ingreso del trabajo se detallan en el Procedimiento de Ingresos 2018-18.
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Para el año tributario 2018, los participantes que tienen cobertura solo para sí mismos en una cuenta de ahorros médicos, el plan debe tener un deducible anual que no sea inferior a $ 2,300, pero no más de $ 3,450. Para la cobertura de solo uso propio, el monto máximo de gastos de bolsillo es de $ 4,550. Para el año fiscal 2018, participantes con cobertura familiar, el límite anual para el deducible es de $ 4,550; sin embargo, el deducible no puede ser más de $ 6,850. Para la cobertura familiar, el límite de gastos de bolsillo es de $ 8,400 para el año tributario 2018. (Solo el monto "$ 4,550" difiere de lo que estaba en el IR-2017-178).
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Artículos no afectados por el TCJA
Las cantidades en dólares para los siguientes elementos descritos en el comunicado de prensa de ajuste de inflación emitido en octubre de 2017 permanecen sin cambios bajo el nuevo método de ajuste por inflación requerido por TCJA:
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Para el año fiscal 2018, la exclusión anual de obsequios es de $ 15,000.
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Para el año fiscal 2018, la limitación mensual para el beneficio marginal de transporte calificado es de $ 260, al igual que la limitación mensual para el estacionamiento calificado.
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Para el año fiscal 2018, el monto del ingreso bruto ajustado utilizado por los declarantes conjuntos para determinar la reducción en el Crédito de Aprendizaje Lifetime es de $ 114,000.
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Para el año calendario 2018, el monto en dólares utilizado para determinar la multa por no mantener la cobertura de salud esencial mínima es de $ 695.
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Este comunicado de prensa reemplaza a IR-2017-178, que proporcionó los ítems ajustados por inflación conforme a la ley antes de la promulgación de la TCJA.