IRS Issues Guidance on Withholding on the Transfer of Partnership Interests by Foreign Persons

The Treasury Department and the Internal Revenue Service today issued guidance regarding the withholding on the transfer of non-publicly traded partnership interests under the recently enacted Tax Cuts and Jobs Act. 


In general, the new law treats a foreign taxpayer’s gain or loss on the sale or exchange of a partnership interest as effectively connected with the conduct of a trade or business in the United States to the extent that gain or loss would be treated as effectively connected with the conduct of a trade or business in the United States if the partnership sold all of its assets. 
In this circumstance, the new law also imposes a withholding tax on the disposition of a partnership interest by a foreign taxpayer.

 

Notice 2018-29 announces that the Treasury Department and the IRS intend to issue regulations, including rules and procedures relating to qualifying for exemptions from withholding or reductions in the amount of withholding under this section of the law.  The notice also includes interim guidance designed to allow for the effective and orderly implementation of this section. In addition, the notice suspends secondary partnership level withholding requirements. 


The guidance in this notice does not affect the tax liability imposed as a result of the new law.  This notice does not affect the suspension of the application of withholding in the case of a disposition of certain publicly traded partnership interests as announced in Notice 2018-08, 2018-7 I.R.B. 352.


Today’s notice requests comments on the rules described in the notice and also requests comments on what additional guidance should be issued to assist taxpayers in applying section these sections of law.

News & Publications

 

El Departamento del Tesoro y el Servicio de Rentas Internas emitieron hoy una guía con respecto a la retención en la transferencia de intereses de sociedades no cotizadas en bolsa bajo la Ley de Cortes y Trabajos de Impuestos recientemente promulgada.

 

En general, la nueva ley trata la ganancia o pérdida de un contribuyente extranjero en la venta o intercambio de intereses de una sociedad tan eficazmente relacionada con la realización de una operación o negocio en los Estados Unidos en la medida en que esa ganancia o pérdida se trataría como efectivamente conectada con la realización de una operación o negocio en los Estados Unidos si la sociedad vendió todos sus activos. En esta circunstancia, la nueva ley también impone un impuesto de retención sobre la disposición de un interés de la sociedad por un contribuyente extranjero.

 

El aviso 2018-29 anuncia que el Departamento del Tesoro y el IRS tienen la intención de emitir reglamentos, incluidas las normas y los procedimientos relacionados con la calificación de exenciones de retención o reducciones en el monto de la retención según esta sección de la ley. El aviso también incluye una guía provisional diseñada para permitir la implementación efectiva y ordenada de esta sección. Además, la notificación suspende los requisitos de retención del nivel de asociación secundaria.

 

La guía en este aviso no afecta la responsabilidad tributaria impuesta como resultado de la nueva ley. Este aviso no afecta la suspensión de la aplicación de la retención en el caso de una disposición de ciertos intereses de sociedad comercialmente cotizados según lo anunciado en el Aviso 2018-08, 2018-7 I.R.B. 352.

 

El aviso de hoy solicita comentarios sobre las reglas descritas en el aviso y también solicita comentarios sobre qué orientación adicional se debe emitir para ayudar a los contribuyentes a aplicar la sección de estas secciones de la ley.

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