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For new tax on some private colleges, stepped-up basis may apply to property sold at a gain; new basis rule may limit tax impact
A private college or university, subject to the new 1.4 percent excise tax on net investment income, that sells property at a gain generally may use the property’s fair market value at the end of 2017 as its basis for figuring the tax on any resulting gain, the Internal Revenue Service said today. In many instances, this new stepped-up basis rule will reduce the amount of gain subject to the new tax. Normal basis rules will continue to apply for calculating any loss.
In Notice 2018-55, the Treasury Department and the IRS said they plan to issue proposed regulations addressing this and other matters relating to the new excise tax. In the meantime, affected taxpayers may rely on the special basis step-up rule described in the notice. The notice also requests public comment on other issues addressed in the notice, as well as any other matters that should be addressed in future guidance. See the notice for details on submitting comments.
The excise tax was included in the Tax Cuts and Jobs Act (TCJA), tax reform legislation enacted in December. The tax applies to any private college or university with at least 500 full-time tuition-paying students, more than half of whom are located in the United States, that has an endowment of at least $500,000 per student. An estimated 40 or fewer institutions are affected.
According to the notice, the basis of property held on Dec. 31, 2017, that is later sold at a gain will be not less than its fair market value on Dec. 31, 2017, plus or minus subsequent normal basis adjustments. Similarly, Treasury and IRS intend to propose regulations under which losses may offset gains to the extent of gains, but no capital loss carryovers or carrybacks will be allowed. Proposed regulations also may permit losses from property sales by related organizations to offset gains realized by other related organizations.
News & Publications
Para nuevo impuesto en algunas universidades privadas, podría aplicarse un aumento en la base tributaria a propiedades vendidas con ganancias
Una facultad o universidad privada, sujeta al nuevo impuesto especial de 1.4 por ciento sobre el ingreso neto de inversión, que vende propiedades con ganancia generalmente puede usar el valor justo de mercado de la propiedad a fines de 2017 como base para calcular el impuesto sobre cualquier ganancia resultante. El Servicio de Impuestos Internos dijo hoy, en muchos casos, esta nueva regla basada en el aumento de la cantidad reducirá la ganancia sujeta al nuevo impuesto. Las reglas de base normal continuarán aplicándose para calcular cualquier pérdida.
En el Aviso 2018-55, el Departamento del Tesoro y el IRS dijeron que planean emitir reglamentos propuestos que aborden esta y otras cuestiones relacionadas con el nuevo impuesto indirecto. Mientras tanto, los contribuyentes afectados pueden confiar en la regla de aumento de la base especial descrita en el aviso. El aviso también solicita comentarios públicos sobre otros asuntos abordados en el aviso, así como cualquier otro asunto que deba abordarse en la orientación futura. Consulte el aviso para obtener detalles sobre cómo enviar comentarios.
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El impuesto indirecto se incluyó en la Ley de recortes y empleos fiscales (TCJA), una legislación de reforma tributaria promulgada en diciembre. El impuesto se aplica a cualquier colegio privado o universidad con al menos 500 estudiantes a tiempo completo que paguen la matrícula, más de la mitad de los cuales se encuentran en los Estados Unidos, que tiene una dotación de al menos $ 500,000 por estudiante. Se estima que 40 instituciones o menos están afectadas.
Según el aviso, la base de la propiedad mantenida el 31 de diciembre de 2017, que luego se vendió con una ganancia no será menor a su valor justo de mercado el 31 de diciembre de 2017, más o menos los ajustes de base subsiguientes normales. Del mismo modo, el Tesoro y el IRS tienen la intención de proponer reglamentaciones según las cuales las pérdidas pueden compensar las ganancias en la medida de las ganancias, pero no se permitirán remanentes de pérdidas de capital ni retenciones. Los reglamentos propuestos también pueden permitir pérdidas de ventas de propiedades por parte de organizaciones relacionadas para compensar ganancias realizadas por otras organizaciones relacionadas.