Effect of Sequestration on the Alternative Minimum Tax Credit for Corporations

Pursuant to the requirements of the Balanced Budget and Emergency Deficit Control Act of 1985, as amended, refund payments issued to, and credit elect and refund offset transactions for, corporations claiming refundable prior year minimum tax liability, are subject to sequestration. This means that refund payments and credit elect and refund offset transactions processed on or after Oct. 1, 2017, and on or before Sept. 30, 2018, will be reduced by the fiscal year 2018 6.6 percent sequestration rate, irrespective of when the IRS received the original or amended tax return.  The sequestration reduction rate will be applied unless and until a law is enacted that cancels or otherwise affects the sequester, at which time the sequestration reduction rate is subject to change.

For taxable years beginning before Jan. 1, 2018, a corporation that can claim an additional first-year depreciation deduction under section 168(k) can choose instead to accelerate the use of its prior year minimum tax credits, treating the accelerated credits as refundable credits.  Corporations making this section 168(k)(4) election and claiming a refund of prior year minimum tax credits should complete Form 8827.

For taxable years beginning after Dec. 31, 2017, section 53 provides that the alternative minimum tax credit may offset the regular tax liability for any taxable year. The amount of the refundable credit is equal to 50 percent (100 percent in taxable years beginning in 2021) of the excess of the minimum tax credit for the taxable year over the amount of the credit allowable for the year against regular tax liability.

Corporations claiming refundable credits under section 168(k) or 53 will be notified that a portion of their requested refund was sequestered.

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Efecto del secuestro en el crédito fiscal mínimo alternativo para las empresas

 

De conformidad con los requisitos del Presupuesto equilibrado y la Ley de control del déficit de emergencia de 1985, según enmendados, los pagos de reembolsos otorgados y las transacciones de compensación de crédito elegidas y reembolsadas para las corporaciones que reclamen una obligación tributaria mínima reembolsable del año anterior, están sujetas a secuestro. Esto significa que los pagos de reembolsos y las transacciones de compensación de créditos y reembolsos procesados ​​a partir del 1 de octubre de 2017 y hasta el 30 de septiembre de 2018 se reducirán en la tasa de retención del 6.6% del año fiscal 2018, independientemente de cuándo el IRS recibió la declaración de impuestos original o enmendada. La tasa de reducción del secuestro se aplicará a menos y hasta que se promulgue una ley que cancele o afecte al secuestrador, en cuyo momento la tasa de reducción del secuestro está sujeta a cambios.

 

Para los años contributivos que comiencen antes del 1 de enero de 2018, una corporación que pueda reclamar una deducción por depreciación adicional del primer año bajo la sección 168 (k) puede optar por acelerar el uso de sus créditos impositivos mínimos del año anterior, tratando los créditos acelerados como reembolsables créditos. Las empresas que realicen esta elección de la sección 168 (k) (4) y soliciten un reembolso de los créditos impositivos mínimos del año anterior deben completar el Formulario 8827.

 

Para los años contributivos que comiencen después del 31 de diciembre de 2017, la sección 53 establece que el crédito tributario mínimo alternativo puede compensar la obligación tributaria regular para cualquier año contributivo. El monto del crédito reembolsable es igual al 50 por ciento (100 por ciento en años contributivos que comiencen en 2021) del exceso del crédito fiscal mínimo para el año contributivo sobre el monto del crédito permitido para el año contra la obligación tributaria regular.

Las empresas que reclamen créditos reembolsables en virtud de la sección 168 (k) o 53 recibirán una notificación de que una parte de su reembolso solicitado fue secuestrada.

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