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Many corporations will pay a blended federal income tax this year under the new tax reform law
News & Publications
Many U.S. corporations elect to use a fiscal year end and not a calendar year end for federal income tax reporting purposes. Due to a provision in the recently enacted Tax Cuts and Jobs Act (TCJA), a corporation with a fiscal year that includes Jan. 1, 2018 will pay federal income tax using a blended tax rate and not the flat 21 percent tax rate under the TCJA that would generally apply to taxable years beginning after Dec. 31, 2017.
Corporations determine their federal income tax for fiscal years that include Jan. 1, 2018, by first calculating their tax for the entire taxable year using the tax rates in effect prior to TCJA and then calculating their tax using the new 21 percent rate, subsequently proportioning each tax amount based on the number of days in the taxable year when the different rates were in effect. The sum of these two amounts is the corporation’s federal income tax for the fiscal year.
The blended rate applies to all fiscal year corporations whose fiscal year includes Jan. 1, 2018. Fiscal year corporations that have already filed their federal income tax returns that do not reflect the blended rate may want to consider filing an amended return.
The federal sequester law remains in effect for the 2018 federal fiscal year. Corporations need to be aware of how this may affect their tax credits and refunds.
Muchas corporaciones de Estados Unidos eligen utilizar un fin de año fiscal y no un año calendario para fines de informes de impuestos federales. Debido a una disposición en la recientemente promulgada Ley de recortes y empleos fiscales (TCJA), una corporación con un año fiscal que incluye el 1 de enero de 2018 pagará el impuesto federal sobre la renta utilizando una tasa impositiva combinada y no la tasa impositiva fija del 21 por ciento. TCJA que generalmente se aplicaría a los años contributivos que comiencen después del 31 de diciembre de 2017.
Las corporaciones determinan su impuesto federal sobre la renta para los años fiscales que incluyen el 1 de enero de 2018, calculando primero su impuesto para todo el año contributivo utilizando las tasas impositivas vigentes antes de TCJA y luego calculando su impuesto usando la nueva tasa del 21 por ciento, posteriormente dosificando cada monto de impuestos basado en el número de días en el año contributivo cuando las diferentes tasas estuvieron vigentes. La suma de estas dos cantidades es el impuesto federal a las ganancias de la corporación para el año fiscal.
La tasa combinada se aplica a todas las corporaciones del año fiscal cuyo año fiscal incluye el 1 de enero de 2018. Las corporaciones del año fiscal que ya han presentado sus declaraciones de impuestos federales que no reflejan la tasa combinada pueden considerar la presentación de una declaración enmendada.
La ley de secuestro federal sigue vigente para el año fiscal federal de 2018. Las empresas deben ser conscientes de cómo esto puede afectar sus créditos fiscales y reembolsos.