ABLE Accounts - Tax Benefit for People with Disabilities

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The Achieving a Better Life Experience (ABLE) Act of 2014 allows states to create tax-advantaged savings programs for eligible people with disabilities (designated beneficiaries). Funds from these 529A ABLE accounts can help designated beneficiaries pay for qualified disability expenses. Distributions are tax-free if used for qualified disability expenses.

The Tax Cuts and Jobs Act of 2017:

  • Increases the amount of contributions allowed to an ABLE account and adds special rules for the increased contribution limit.

  • Allows an ABLE account’s designated beneficiary to claim the saver's credit for contributions to the account.

  • Allows rollovers in limited amounts from a 529 qualified tuition program account of the designated beneficiary to the ABLE account of the designated beneficiary or his or her family member.

More about the increased contribution limit

In addition to the annual limit of $15,000 (the gift tax exclusion amount for 2018), a designated beneficiary who works may also contribute his or her compensation up to the poverty line amount for a one-person household. A designated beneficiary can’t contribute this additional amount if his or her employer made a contribution for him or her to a:

  • 401(a) defined contribution plan or 403(a) annuity contract

  • 403(b) annuity contract

  • 457(b) eligible deferred compensation plan

More about rollovers from qualified tuition programs

Funds from a designated beneficiary’s qualified tuition program (also known as a 529 plan) may be rolled into an ABLE account of the designated beneficiary or of his/her family member. The permissible rollover is limited in amount.

News & Publications

Cuentas ABLE - Beneficio Tributario para Personas con Discapacidad

 
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La Ley de Lograr una Mejor Experiencia de Vida (ABLE, por sus siglas en inglés) de 2014 permite a los estados crear programas de ahorro con ventajas impositivas para personas con discapacidades elegibles (beneficiarios designados). Los fondos de estas cuentas 529A ABLE pueden ayudar a los beneficiarios designados a pagar los gastos de discapacidad calificados. Las distribuciones son libres de impuestos si se usan para gastos de discapacidad calificados.

 

Ley de reducción de impuestos y empleos de 2017:

 

  • Aumenta la cantidad de contribuciones permitidas a una cuenta ABLE y agrega reglas especiales para el límite de contribución aumentado.

  • Permite al beneficiario designado de una cuenta ABLE reclamar el crédito del ahorrador por las contribuciones a la cuenta.

  • Permite reinversiones en cantidades limitadas de una cuenta del programa de matrícula calificado 529 del beneficiario designado a la cuenta ABLE del beneficiario designado o su familiar.

Más sobre el límite de contribución aumentado

 

Además del límite anual de $ 15,000 (el monto de exclusión de impuestos de regalo para 2018), un beneficiario designado que trabaja también puede contribuir con su compensación hasta el monto de la línea de pobreza para un hogar de una persona. Un beneficiario designado no puede contribuir con este monto adicional si su empleador hizo una contribución para él o ella a a:

 

  • Plan de contribución definida 401 (a) o contrato de anualidad 403 (a)

  • 403 (b) contrato de anualidad

  • 457 (b) plan de compensación diferida elegible

Más acerca de reinversiones de programas de matrícula calificados

 

 Los fondos del programa de matrícula calificado de un beneficiario designado (también conocido como plan 529) pueden transferirse a una cuenta ABLE del beneficiario designado o de su familiar. La reinversión permitida está limitada en cantidad.

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